為深入貫徹黨的二十屆三中全會精神，落實全國新型工業(yè)化推進(jìn)大會部署，加快金融強(qiáng)國和制造強(qiáng)國建設(shè)，2025年8月5日，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、財政部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》從提升產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性、支持加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系等五大方面，提出18條針對性支持舉措，推動構(gòu)建與新型工業(yè)化相適應(yīng)的金融體制。現(xiàn)就政策出臺背景、主要內(nèi)容進(jìn)行解讀。

一、出臺背景

從政策演進(jìn)看，工業(yè)是立國之本，是經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的基石，實現(xiàn)新型工業(yè)化是以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)的關(guān)鍵任務(wù)。黨的二十屆三中全會《決定》提出“加快推進(jìn)新型工業(yè)化，培育壯大先進(jìn)制造業(yè)集群，推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展”。2024年7月21日《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》，指出，“加快推進(jìn)新型工業(yè)化，培育壯大先進(jìn)制造業(yè)集群，推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展”。按照黨中央對加快推進(jìn)新型工業(yè)化的重要指示，今年3月5日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕8號）進(jìn)一步提出，“推進(jìn)金融服務(wù)科技創(chuàng)新能力建設(shè)”，這對支持國家重大科技任務(wù)、科技型中小企業(yè)及新型工業(yè)化發(fā)展具有重要意義。本次《意見》進(jìn)一步深化中共中央、國務(wù)院的重大決策部署，圍繞新型工業(yè)化重大戰(zhàn)略任務(wù)，明確提出完善配套金融支持體系的具體時間表與工作目標(biāo)，堅持以產(chǎn)業(yè)實際需求為導(dǎo)向，縱深推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，致力于構(gòu)建起覆蓋全面、具有差異化特征且專業(yè)性強(qiáng)的金融服務(wù)體系，最終形成金融支持新型工業(yè)化的明確路徑。

從現(xiàn)實意義看，與傳統(tǒng)工業(yè)化相比，新型工業(yè)化更需要金融活水。新型工業(yè)化以科技創(chuàng)新為核心、以高端化、智能化、綠色化為方向，產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出高投入、高風(fēng)險、長周期的鮮明特征。近年來，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大科技金融服務(wù)的精準(zhǔn)性與有效性。根據(jù)央行《2025年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》披露數(shù)據(jù)，2025年二季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)27.4萬家，獲貸率50%，比去年同期高3.2個百分點。科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.46萬億元，同比增長22.9%，增速比各項貸款高16.1個百分點。獲得貸款支持的高新技術(shù)企業(yè)26.68萬家，獲貸率為57.6%，比去年同期高1個百分點。高新技術(shù)企業(yè)本外幣貸款余額18.78萬億元，同比增長8.2%，增速比各項貸款高1.4個百分點。但金融支持新型工業(yè)化實現(xiàn)總量增長的同時，企業(yè)對于金融服務(wù)的質(zhì)效和適配性有著更高期待。《意見》以需求牽引深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著重從提升產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性、支持加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系等方面提出相關(guān)舉措。

二、內(nèi)容解讀

《意見》圍繞金融支持新型工業(yè)化的政策目標(biāo)，從賦能核心領(lǐng)域、優(yōu)化服務(wù)模式、改善配置效率、夯實自身能力、深化政金產(chǎn)合作等方面系統(tǒng)部署，強(qiáng)化金融對新型工業(yè)化的支撐作用，促進(jìn)銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。銀行業(yè)需重點關(guān)注《意見》中五個方面內(nèi)容。

（一）強(qiáng)化核心領(lǐng)域金融賦能

《意見》從金融支持關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)、加快科技成果轉(zhuǎn)化等方面提出具體舉措，提升產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性。一是關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)。引導(dǎo)銀行為集成電路、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)療裝備、服務(wù)器、儀器儀表、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、先進(jìn)材料等制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)提供中長期融資。對突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技企業(yè)，適用上市融資、并購重組、債券發(fā)行“綠色通道”。二是加快科技成果轉(zhuǎn)化。推動為高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)定制信貸融資、信息資源、財務(wù)顧問、管理咨詢等一攬子金融服務(wù)。鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金與國家制造業(yè)創(chuàng)新中心、高校院所、創(chuàng)業(yè)孵化平臺、國家重點研發(fā)計劃成果產(chǎn)業(yè)化試點單位等合作，賦能科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

對銀行業(yè)務(wù)的影響：國家將為關(guān)鍵核心技術(shù)的科技企業(yè)在上市融資、并購重組、債券發(fā)行時提供“綠色通道”，并鼓勵金融機(jī)構(gòu)為高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)定制信貸融資、信息資源、財務(wù)顧問、管理咨詢等一攬子金融服務(wù)，這要求銀行加強(qiáng)在科創(chuàng)金融領(lǐng)域企業(yè)、個人層面的產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險管控等方面的研究與創(chuàng)新，通過公私協(xié)同，完善“股-債-貸”業(yè)務(wù)聯(lián)動、財務(wù)顧問、資金托管等，以及企業(yè)實控人及高管團(tuán)隊的人才貸、財富管理、消費貸、子女教育等綜合金融服務(wù)。

（二）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)模式

《意見》從推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、支持新興及未來產(chǎn)業(yè)布局、促進(jìn)資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對接等方面提出相關(guān)舉措，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。一是推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。引導(dǎo)銀行按照有扶有控原則優(yōu)化授信政策，加大對傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展以及企業(yè)增品種提品質(zhì)創(chuàng)品牌融資支持力度。加強(qiáng)對制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型特別是中小企業(yè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供商的多元化金融支持。二是支持新興產(chǎn)業(yè)培育壯大和未來產(chǎn)業(yè)前瞻布局。支持新一代信息技術(shù)、基礎(chǔ)軟件和工業(yè)軟件、智能（網(wǎng)聯(lián)）汽車、新能源、新材料、高端裝備、時空信息、商業(yè)航天、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全等新興產(chǎn)業(yè)符合條件的企業(yè)在多層次資本市場融資。三是強(qiáng)化數(shù)字金融賦能。支持金融機(jī)構(gòu)運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等科技手段，簡化業(yè)務(wù)手續(xù)流程，提高服務(wù)制造業(yè)特別是中小企業(yè)的效率。四是推動資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對接。鼓勵金融機(jī)構(gòu)基于“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”，依托大數(shù)據(jù)和特定場景，為鏈上中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款、存貨、倉單和訂單融資服務(wù)。運用中小微企業(yè)資金流信用信息，探索不依賴核心企業(yè)信用的供應(yīng)鏈“脫核”模式。

對銀行業(yè)務(wù)的影響：一是鼓勵銀行通過建立客戶名單制、專項信貸額度、利率優(yōu)惠等工具，精準(zhǔn)支持傳統(tǒng)制造業(yè)高端化/綠色化轉(zhuǎn)型。二是引導(dǎo)銀行構(gòu)建技術(shù)專利、市場前景等新型風(fēng)險評估模型，突破對新興產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)抵押依賴。三是把握區(qū)塊鏈成為數(shù)字基建的機(jī)遇，針對制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)場景聚合、生態(tài)對接，實現(xiàn)結(jié)算、融資、現(xiàn)金管理等“一站式”金融服務(wù)。四是優(yōu)選重點產(chǎn)業(yè)鏈、先進(jìn)制造業(yè)集群以及特色產(chǎn)業(yè)集群等，通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)據(jù)對接，開發(fā)基于生產(chǎn)流、訂單流的場景化融資產(chǎn)品，并利用供應(yīng)鏈多維數(shù)據(jù)（訂單/倉單/資金流）探索“脫核”供應(yīng)鏈金融，降低對核心企業(yè)擔(dān)保的依賴。

（三）改善金融資源空間配置效率

《意見》從助力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局、支持產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展、拓展高水平雙向開放發(fā)展空間等方面提出具體措施，支持產(chǎn)業(yè)合理布局和拓展發(fā)展空間。一是助力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局。推動金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化金融資源布局，為產(chǎn)業(yè)向中西部和東北有條件的地區(qū)轉(zhuǎn)移提供融資支持。推動大型銀行優(yōu)化跨區(qū)域授信管理制度，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)出地與承接地分支機(jī)構(gòu)的信息共享和服務(wù)銜接，為產(chǎn)業(yè)承接地提供項目撮合對接、戰(zhàn)略咨詢等綜合性服務(wù)。二是支持產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展。推動全國性銀行打造特色支行，在風(fēng)險可控前提下，加大對先進(jìn)制造業(yè)集群、中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群和創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群屬地分支機(jī)構(gòu)的授權(quán)，打造特色產(chǎn)業(yè)集群金融服務(wù)場景。三是拓展高水平雙向開放發(fā)展空間。提升經(jīng)常項目收支便利化水平，保障企業(yè)安全高效便捷開展跨境貿(mào)易結(jié)算；擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模，更好滿足企業(yè)外貿(mào)結(jié)算需求；支持符合條件的企業(yè)開展跨境資金池業(yè)務(wù)試點，便利統(tǒng)籌境內(nèi)外資金劃轉(zhuǎn)和使用。

對銀行業(yè)務(wù)的影響：一是支持產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)轉(zhuǎn)移。鼓勵銀行加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)信息共享與服務(wù)銜接，完善“一點接入、全國聯(lián)動”協(xié)同作業(yè)模式，優(yōu)化“融資+項目撮合+戰(zhàn)略咨詢”綜合服務(wù)體系，深挖中西部和東北產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)機(jī)會。同時，也要求銀行持續(xù)深化不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)特性，建立更精準(zhǔn)的跨區(qū)域風(fēng)險評估體系，應(yīng)對地區(qū)差異帶來的信用風(fēng)險與操作風(fēng)險。二是支持企業(yè)走出去。要求銀行把握國家提升經(jīng)常項目收支便利化水平、擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模、支持跨境資金池業(yè)務(wù)試點等政策機(jī)遇，在深入研究各國政策法規(guī)差異、金融監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，積極拓展國際業(yè)務(wù)，形成專業(yè)溢價和效率溢價。

（四）夯實自身服務(wù)能力

《意見》從戰(zhàn)略制定、資源配置和風(fēng)險管理等維度，對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)新型工業(yè)化提出明確要求與具體部署，加強(qiáng)金融支持新型工業(yè)化能力建設(shè)。一是強(qiáng)化戰(zhàn)略引領(lǐng)。《意見》要求金融機(jī)構(gòu)將服務(wù)新型工業(yè)化納入長期經(jīng)營戰(zhàn)略，加大對制造業(yè)中長期貸款與信用貸款的支持力度。二是培養(yǎng)復(fù)合型人才隊伍。重點在于培養(yǎng)科技產(chǎn)業(yè)金融復(fù)合型人才隊伍，鼓勵金融機(jī)構(gòu)招收、引進(jìn)具備先進(jìn)制造業(yè)及相關(guān)科技領(lǐng)域?qū)I(yè)背景的人才，打造復(fù)合型金融管理和服務(wù)團(tuán)隊；并鼓勵金融機(jī)構(gòu)向重點產(chǎn)業(yè)鏈骨干企業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)集群等派駐金融專員，實現(xiàn)常態(tài)化駐企駐園。三是提升風(fēng)險管理能力。支持銀行構(gòu)建適應(yīng)新型工業(yè)化發(fā)展要求的授信評價模型，針對細(xì)分行業(yè)和企業(yè)成長階段特點制定差異化授信政策和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

對銀行業(yè)務(wù)的影響：一是提升戰(zhàn)略支撐力。推動銀行在新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃制定中，將服務(wù)新型工業(yè)化納入長期規(guī)劃，持續(xù)加大對制造業(yè)中長期貸款和信用貸款支持。二是完善人才培養(yǎng)機(jī)制。鼓勵銀行通過招收和引進(jìn)具有先進(jìn)制造業(yè)及相關(guān)科技領(lǐng)域?qū)I(yè)背景的人才，支持重點企業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)的企業(yè)骨干到銀行交流學(xué)習(xí)，探索銀行員工駐企駐園模式下的人才管理機(jī)制等舉措，加快建設(shè)科技產(chǎn)業(yè)金融復(fù)合型人才隊伍，提升對產(chǎn)業(yè)的理解與服務(wù)適配性。三是加強(qiáng)風(fēng)險管控。鼓勵銀行構(gòu)建適配新型工業(yè)化的授信評價模型并制定差異化政策，利于提升風(fēng)險防控科學(xué)性，但不同細(xì)分行業(yè)、成長階段企業(yè)的風(fēng)險特征差異顯著，這對銀行的數(shù)字化、精準(zhǔn)化風(fēng)控能力提出較高要求。

（五）深化政金產(chǎn)合作

《意見》從強(qiáng)化政策激勵與約束、完善地方政策配套等方面提出具體保障舉措，加強(qiáng)金融政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同聯(lián)動。一是強(qiáng)化政策激勵和約束機(jī)制。深入實施科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款及貼息政策，用好用足碳減排支持工具、支小再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，支持新型工業(yè)化重點領(lǐng)域和中小企業(yè)發(fā)展。加強(qiáng)對制造業(yè)信貸的重點監(jiān)測，督促銀行落實落細(xì)各項政策要求，持續(xù)加強(qiáng)宏觀信貸政策指導(dǎo)，營造良好金融市場秩序。完善綠色金融評價指標(biāo)。二是完善地方政策配套機(jī)制。鼓勵各地政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過健全資本補(bǔ)充機(jī)制、加強(qiáng)再擔(dān)保和風(fēng)險補(bǔ)償、優(yōu)化績效考核等方式，為符合條件的制造業(yè)小微企業(yè)融資提供增信支持。鼓勵國家產(chǎn)融合作試點城市加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、財政、金融等政策協(xié)同創(chuàng)新，完善風(fēng)險補(bǔ)償、貸款貼息等機(jī)制。發(fā)揮全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)作用，支持金融機(jī)構(gòu)深化信用信息開發(fā)利用。

對銀行業(yè)務(wù)的影響：一是強(qiáng)化重點領(lǐng)域政策支持力度。科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款及貼息政策等貨幣政策工具的運用，為銀行提供低成本資金來源，有助于降低服務(wù)新型工業(yè)化重點領(lǐng)域和中小企業(yè)的融資成本，同時地方政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增信支持、風(fēng)險補(bǔ)償及產(chǎn)融合作試點城市的政策協(xié)同，能有效緩釋銀行信貸風(fēng)險。二是推動精細(xì)化管理轉(zhuǎn)型。政策明確導(dǎo)向新型工業(yè)化重點領(lǐng)域、中小企業(yè)及綠色產(chǎn)業(yè)等，各類銀行可能會加大對這些領(lǐng)域的資源投入，市場競爭加劇。同時，政策要求加強(qiáng)制造業(yè)信貸監(jiān)測、調(diào)整綠色金融評價指標(biāo)等，也對銀行的精細(xì)化管理能力提出挑戰(zhàn)。